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现金袋主要针对18岁—40岁左右且缺乏征信信息的人群。如信而富现金袋产品主要针对的“爱码族”为接受过教育的且为传统机构所忽略的年轻人。拍拍贷的群体同样为20-40岁之间得不到传统机构支持或满足的人群。

这样的人群有多少？

《2016中国信用卡行业报告》中显示我国信用卡活跃用户不到1.4亿人，征信成本过高的人群约有2亿，保守估计，未被传统机构服务的人群约4亿人。

Trustdata移动大数据平台监测给出了更直观的数据，2017年9月，现金袋用户规模达1257万，约占未被传统机构服务的人群3%左右。

现金袋以高利率著称，而高利率一方面是其目标客群欺诈、信用风险较高造成的，另一方面是由于运营成本、资金成本的居高不下。

二三四五业内相关人士曾计算，目前市面上的现金袋业务，资金成本按月测算为贷款额度的1%，获客成本按月为2%-5%，信审、支付成本按月为0.5%，人力、运营成本按月为0.5%-1%，坏账按月为4%-6%，综合而言，每月成本占当月贷款额的8%-13.5%。按年测算，年化综合成本为96%-162%。

信而富招股书中公布获客成本约为118元；乐信集团在招股书中其2017年前9个月获客成本约105元。

“业内平均获客成本约150元。生猛一点的平台，获客成本在180元-240元。”上海旖美信息技术公司消费业务运营负责人对此说道。

除了运营成本，现金袋的资金成本也值得关注。据一家现金袋平台高管表示，随着行业竞争越来越激烈，资金成本也在攀升。去年尚不到10%，今年已经上涨到10%—12%，加上通道费、手续费这些成本，目前现金袋平台的综合成本普遍在15%左右。

有行业资深人士对独角能用传统机构的标准去衡量，它的周期、负荷成本和本身的风险系数不一样。看政策的指导意见，可能要求整体提高行业风控能力，拿风控成本、系统成本提高，对客户要求提高，盈利空间不敢说是可观的，但如果没有盈利，企业肯定是不能生存的。

现金袋的各项成本是造成其高利率的主要原因，而高利率则是监管打击的重点问题之一。

近日，互联网风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于立即暂停批设网络小额袋款公司的通知》提到，由于部分“现金袋”存在较大风险隐患，要求各级小贷公司监管部门一律不得新批设网络小额袋款公司，禁止新增小额袋款公司跨省（区、市）开展小额袋款业务。

同期，央行、银监会联合召开了网络小额袋款清理整顿工作会议，地方办将上报属地网络小贷的具体业务数据，其中对于金额在3000元以上及以下的借款标准与业务操作区别，监管特别关注。同时，对于小贷利率，严格执行36%上限，被业内人士称为是现金袋进行合规整改。

而之前国家互联网安全技术专家委员会发布《我国现金袋发展情况报告》指出现金袋平台存在的三大问题，借款利率偏高、多头借贷情况严重以及暴力催收事件时有发生。

监管进一步收紧，或将预示着一批违规操作或者存在风险的现金袋平台将退出市场，同时市场准入门槛可能进一步提高，马太效应或将显现。

从市场余留空间、运营成本、资金成本或是监管来看，现金袋企业的发展面临着新一波的考验，市场留下的遐想或许已经不多。

本文讨论的现金袋范围是根据重庆市工作办公室给出的关于“现金袋”定义，现金袋是小额现金袋款业务的简称，是消费领域产品，主要指无场景、期限短、金额小、没有明确用途的信用贷款产品，具有在线申请、实时审批、快速到账、额度偏小、借款期短等特点。现金袋借款用途不明确，不需要抵押物，不需要证明还款来源。